Pasak Pella Funds Jordan Cvetanovski, investuotojai turėtų apsvarstyti kokybiškas įmones Kinijoje ir Europoje, kurių vertinimai yra aukštesni ir kurių rezultatai buvo labai geri, nepaisant „baisios“ politinės ir ekonominės situacijos šiose rinkose.
Per pastaruosius du ar tris mėnesius „Pella Funds“ ieškojo galimybių Kinijoje ir padidino savo pozicijas regione „gerokai daugiau nei 10 proc.“, – sakė bendrovės valdybos pirmininkas ir vyriausiasis investicijų pareigūnas Cvetanovski. Griežtas įmonės dėmesys vertinimui atvedė į kitus regionus už JAV ribų, pavyzdžiui, Europą ir Aziją.
Jis sakė CNBC Sri Jegarajah, kad įmonės investicijas į Kiniją gali prireikti daugiau šalies, kuri šiuo metu taiko daugiau fiskalinių paskatų, kad atgaivintų savo ekonomiką. Net jei tokių veiksmų nebus imtasi, pasirinktos Pella fondų investavimo galimybės, nepaisant rinkos nepastovumo, vis tiek pasiteisino.
Dar lapkritį Kinija paskelbė penkerių metų skatinimo paketą, kurio bendra suma siekia 10 trilijonų juanių (1,37 trilijono USD), kad būtų išspręstos vietos valdžios skolos problemos. Pekino administracija pranešė, kad 2025 m. bus sulaukta didesnė ekonominė parama, nes ji siekia paspartinti antros pagal dydį pasaulio ekonomikos augimą.
„Bet kokios paskatos, kurių tikimės iš Kinijos valdžios, būtų itin palankios šioms įmonėms, atsižvelgiant į tai, kad jų vertinimai yra labai žemi ir pasaulinių vadovų pozicijos yra žemos“, – sakė Cvetanovski.
„Tikimės labai stiprios grąžos, ir manome, kad dabar pats laikas tinkamai nusiteikti, o tai veda į kitus metus, atsižvelgiant į visą baimę, susijusią su tarifų karais ir tuo, ką jauti“, – pridūrė jis.
Akcijų skambučiai
Tarp Kinijos įmonių, kurių kainos yra palankios ir kurios galėtų pasinaudoti fiskalinėmis paskatomis, yra robotų gamintoja „Midea Group“, Honkongo biržos ir gyvybės draudikas. AIA grupėanot Cvetanovski.
Jis sakė, kad „Pella Funds“ daugelį metų stebėjo Honkongo biržas ir tikisi, kad ji gaus „didžiulės naudos“ iš rinkos augimo ir naujų emisijų.
„Viena iš aukščiausios kokybės įmonių regione yra AIA, gyvybės draudikas Honkonge, kuris ir toliau vykdo veiklą kiekvienais metais“, – sakė Cvetanovski ir pridūrė, kad jei draudikas būtų įtrauktas į JAV biržos sąrašus, jis turėtų įvertinimą. tai yra nuo 50% iki 70% didesnis nuo pirmos dienos.
Cvetanovski pažymėjo, kad „Pella Funds“ buvo didelis didžiausios pasaulyje sutartinės lustų gamintojos Taiwan Semiconductor Manufacturing Co šalininkas. Tačiau įmonės susidomėjimas TSMC yra dirbtinio intelekto žaidimas.
Europos galimybes
Cvetanovskis sakė, kad Europa taip pat patyrė savo dalį politinių neramumų, o vyriausybės žlugimas tiek Vokietijoje, tiek Prancūzijoje sukėlė daug netikrumo regioninėje rinkoje.
Tačiau, anot Cvetanovski, prekybininkų atsargumas investuoti į Europą yra „puiki“ galimybė „Pella Funds“.
Portfelio valdytojas paminėjo Prancūzijos elektros įrangos gamintoją Schneider Electric kaip pavyzdį įmonės, kuri, nepaisant pastarojo meto politinio nestabilumo Prancūzijoje, didina numatomus augimo tempus ir maržos gerėjimą.
„Schneider Electric“ siekė pasinaudoti Europos skaitmeniniu perėjimu ir dirbtinio intelekto bumu, daug investuodama į savo duomenų centrų verslą. Liepos mėnesį įmonė padidino savo 2024 m. finansinius tikslus dėl rekordinių pajamų ir pagerėjusių pelno maržų.
„Pella Funds“ taip pat neseniai pradėjo dirbti JK inžinerijos įmonėje Spirax grupėanksčiau žinomas kaip Spirax-Sarco, ir Švedijos gamintojas Epiroc – įmonė, kuri gaus naudos iš atsinaujinančių kapitalo išlaidų kasybai, Cvetanovski sakė CNBC.
„Tai yra įmonės, kurioms vėl būtų naudinga, jei Kinija… vykdytų fiskalines paskatas. Bet be to, jai to nebūtinai reikia. Jos tiesiog pigios ir auga, o mes galime pateisinti tai, ką darome. mokame, o mes apskritai tikrai negalime pagrįsti kai kurių vertinimų JAV“, – sakė Cvetanovski.